Descubre las Ondas de Elliott: Cómo Dominar el Ciclo Emocional del Mercado

Voy a contarte algo que me habría encantado saber cuando empecé en esto del trading: el mercado no es solo números, es psicología pura. Y una de las teorías más fascinantes (y útiles) que explica ese comportamiento emocional que vemos una y otra vez en los gráficos se llama Teoría de las Ondas de Elliott.

Prepárate, porque si te lo tomas en serio, esta teoría puede cambiar completamente tu manera de ver los mercados. Ya no verás solo velas verdes o rojas: verás miedo, euforia, indecisión… y ahí es donde puedes posicionarte con ventaja.

¿Qué son las Ondas de Elliott?

Ralph Nelson Elliott no era trader. Era contable. Pero a finales de los años 30 observó algo que muy pocos habían visto antes: el mercado se movía en patrones repetitivos que estaban profundamente ligados a la psicología de masas.

Elliott descubrió que estos patrones se repetían una y otra vez en todos los marcos temporales. No porque el mercado lo diga, sino porque el ser humano es predecible emocionalmente, sobre todo en grupo. Y eso, mi querido lector, es oro puro si sabes aprovecharlo.

La teoría básica de Elliott dice que los mercados se mueven en ciclos de 8 ondas:

• 5 ondas impulsivas a favor de la tendencia (ondas 1, 2, 3, 4 y 5)
• 3 ondas correctivas en contra de la tendencia (ondas A, B y C)

Visualmente se ve así:

Y ahora lo que interesa: ¿por qué se mueve así? ¿Y cómo me ayuda esto a ganar dinero?

El Ciclo Emocional del Mercado

Las ondas de Elliott reflejan un ciclo emocional que todos los traders, sin excepción, atravesamos (sí, tú también, incluso cuando crees que no):

1. Onda 1 – Incredulidad

Aquí empieza todo. El mercado viene de una caída, nadie quiere saber nada de él, pero… ¡zas! Aparece una primera subida. Pocos creen que sea real. «Bah, un rebote tonto».

2. Onda 2 – Miedo y corrección

Los que entraron al principio recogen beneficios. El mercado cae, pero no hace nuevos mínimos. Eso ya es una señal.

3. Onda 3 – Euforia

Aquí es donde entra el dinero serio. Todos empiezan a ver que esto va en serio. Es la onda más larga y fuerte. Los medios hablan de la recuperación. Twitter (ahora X) se llena de “to the moon” y análisis con líneas rectas apuntando al cielo. Spoiler: la mayoría llega tarde.

4. Onda 4 – Duda

Una nueva corrección. Empiezan a decir que “ya se ha acabado el rally” ¿Te suena esta frase en noticias financieras?. Pero tampoco cae mucho.

5. Onda 5 – Exceso

Esta es la trampa. Aquí es donde la mayoría entra, convencidos de que ahora sí es su momento. Pero… ya es tarde. Suele ser una onda débil y rápida. Es la antesala de la caída.

Luego vienen las ondas A, B y C, que representan la fase correctiva o bajista:

• Onda A – Primer susto. Los que compraron arriba empiezan a ponerse nerviosos.
• Onda B – Rebote que da falsa esperanza. Muchos creen que el mercado “vuelve a subir”. Spoiler: no.
• Onda C – Caída final que limpia todo. Se acabó la fiesta. Aquí vende hasta el último creyente.

Este ciclo emocional es clave para entender el timing. No se trata solo de saber hacia dónde va el mercado, sino cuándo te conviene entrar y salir. El poder de Elliott está en eso.

¿Dónde estudiar de verdad las Ondas de Elliott?

Te voy a decir algo claro: hay mucha basura por ahí suelta. Copiadores, youtubers sin base, gurús de Telegram… todo eso lo dejo fuera. Si de verdad quieres aprender esta teoría en condiciones, apunta estos sitios que sí merecen tu tiempo y tu dinero:

1. Elliott Wave International (EWI) – 🇺🇸

Es la casa oficial del método. Fundada por Robert Prechter, el mayor divulgador moderno de la teoría.

• Tienen cursos gratuitos y de pago.
• Su libro «Elliott Wave Principle» (Prechter & Frost) es lectura obligatoria.
• Tienen una membresía con análisis diarios usando ondas de Elliott.

🔗 helliottwave.com

2. Traders Classrooms de EWI

Otra rama dentro de EWI. Aquí verás casos reales, análisis semanales y cómo aplicar la teoría en activos concretos. Brutal para mejorar tu ojo.

3. Trading Academy de MotiveWave – 🇺🇸

MotiveWave no solo es una de las mejores plataformas para dibujar ondas de Elliott, sino que tiene formación avanzada y herramientas automáticas.

4. Udemy – Cursos en inglés de análisis Elliott

Busca instructores con experiencia real. Hay algunos muy decentes, sobre todo si ya tienes una base técnica. Evita los cursos en español reciclados de PDFs…

Consejos reales para aplicar Elliott (sin volverte loco)

La teoría es potente, pero tiene sus trampas. Aquí van mis advertencias sin azúcar:

✅ A favor:

• Es excelente para detectar momentos psicológicos del mercado.
• Te da una guía sobre estructura del precio.
• Encaja bien con otros sistemas: Fibonacci, RSI, volumen…

❌ En contra:

• Es subjetiva si no tienes experiencia. Dos traders pueden contar ondas distintas.
• No es mágica. No predice el futuro, solo ayuda a identificar probabilidades.
• Tienes que practicar mucho para tener “ojo Elliott”.

Mi consejo: No la uses sola. Combínala con estructuras de precio claras, soportes/resistencias, y sobre todo, un buen control emocional. Porque la teoría de Elliott no funciona si tú estás en la onda emocional equivocada.

¿Y en el mundo cripto?

Aquí es donde se pone interesante.

Las criptomonedas, por su alta volatilidad y fuerte componente emocional, responden casi de forma perfecta al modelo de Elliott.

De hecho, Bitcoin ha tenido ciclos completos de 5 ondas al alza y 3 bajistas durante cada bull market.

Te recomiendo que leas mi review de Elliott traders de Carlos Lozano, donde podrás entrar e una formación que aplica Ondas de Elliott al negocio cripto con BTC.

¿Recuerdas el subidón de 2020-2021? Onda 3 manual. ¿La caída hasta 15k?, si el batazo de los mercados en 2022 Una onda C de manual también. Verlo en cripto es un espectáculo, si sabes lo que estás viendo.

Conclusión: Aprende a leer el alma del mercado

Si hay algo que me encanta de las Ondas de Elliott es que, más allá de la técnica, te enseña a leer la mente colectiva.

No se trata solo de operar. Se trata de entender qué siente la mayoría… y actuar diferente. Como decía Buffet: «Sé temeroso cuando otros son codiciosos, y codicioso cuando otros son temerosos». Elliott te dice cuándo están codiciosos… y cuándo están a punto de estrellarse.

Así que:

• Si quieres profundidad, empieza por Elliott Wave International.
• Si quieres aprovechar y formarte con uno de los mejores en España sobre Ondas de Elliot y que ya se ha formado y sigue aprendiendo con Elliot Wave International te recomiendo que leas mi review de Ondas de Elliot de Carlos Lozano.
• Practica en gráficos reales (no en libros).
• Observa el comportamiento del mercado, no solo las líneas.
• Y sobre todo, no caigas en la euforia de la onda 5. Ya sabes lo que viene después 😉

📖Lectura recomendada

Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior

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